作者: 范文娜，王锋，张豪

摘要:

    气候变化对全球经济金融的影响与日俱增，已成为银行业重要风险来源。全面评估气候变化对中国商业银行贷款风险的影响机制对于识别和防范气候风险具有重要意义。该研究运用动态最优规划、静态模型与文献分析法，从理论上探讨气候变化对商业银行贷款风险的潜在影响机理，从气候要素波动、气候物理风险指数与碳排放强度3个维度分析气候变化及其风险水平，并以2005—2023年中国220家商业银行与1 124家A股上市非金融企业为研究对象，实证检验气候变化对商业银行贷款风险的直接影响、异质性特征、作用路径与反馈效应。研究结果表明：①气温波动与气候风险水平的上升显著增加了商业银行不良贷款率，且在不同银行类别和气候变化程度下呈现异质性，国有大型银行贷款风险受气候变化影响程度最高，碳排放量较高地区的商业银行不良贷款水平也较高。②从企业层面来看，气候变化通过借贷主体成本增加和收入减少两个渠道推高了商业银行贷款风险。③从银行自身来看，气温波动与气候物理风险尤其是极端温度会导致贷款供应量相对过剩、贷款利率相对较低、抵押资产贬值，以及贷款拨备率与资本充足率下降，进而加重了商业银行不良贷款率。④商业银行主要通过缩减贷款供应量、提高贷款利率来缓解气候变化对贷款风险的正向作用。相应地，提出了加强气候变化相关风险识别与量化、实行差异化监管、加强贷款主体与过程监控、制定针对性且多样化风险管理措施等方面的政策建议。该研究为商业银行根植于贷款业务中气候风险及传导机制的量化评估与应对提供方法、思路参考和决策依据。